В этом случае всё будет работать. Компрессор будет гнать фреон в испаритель, тот, в свою очередь, будет охлаждать проходящий через него воздух. При этом влага содержащаяся в воздухе будет конденсироваться на испарителе (происходит осушение воздуха). Далее воздух пройдёт через приоткрытую заслонку радиатора отопителя, где нагреется до нужной температуры. По мере приближения t в салоне к выставленной t на регуляторе будет изменяться интенсивность обдува и степень открытия заслонки отопителя.
Если принудительно выключить кондиционер (кнопку), воздух пройдёт тот же путь, но без охлаждения.
Во время "пограничных" температур (когда на улице холодно, а в салоне хочется тепла) как раз и увеличивается вероятность запотевания.